Technická analýza – počkejte, neodsuzujte ji hned – zní v dnešní době blockchainu a kryptoměn skoro archaicky, že? Jenže tady je ten háček: pod každým divokým rally Bitcoinu i každým žaludečním propadem se pořád skrývají ty samé čáry a svíčkové grafy, které řešily celé generace před vámi. Je to trochu jako snažit se předpovědět počasí podle mraků – někdy je slunce, jindy padají trakaře, ale tenhle pradávný přístup nikdy úplně nezestárne.
Nejprve základy: Co je technická analýza?
Nebudeme zabředávat do nudných učebnicových definic, ale pro pořádek: technická analýza (nebo chcete-li TA) je prostě zkoumání dat o cenách a objemu obchodů. Nic víc. Je to jako quarterback, který hledá vzorce v záběrech zápasu, nebo pokerový hráč, který si všímá, jaké karty už padly. Lidé věnující se TA věří – někdy až nábožensky – že minulost zanechává stopy o tom, co přijde zítra.
Charles Dow je tu původní trenér; už na začátku 20. století tvrdil, že trhy mají trendy, a – světe div se – ty se opakují, protože lidé? Jsme předvídatelně nepředvídatelní. TA se nezabývá tím, proč cena stoupá nebo klesá, opravdu ne. Stačí jí vědět jak se cena pohybuje a co by to mohlo znamenat pro další tah. Pokud vás tohle zaujalo, na Investopedii a Wikipedii najdete spoustu informací k prostudování.
Vzorce, lidé a nekonečné trendy
Všechno začíná myšlenkou, že vše už je započítané v ceně. Zprávy, fámy, chamtivost, panika – prostě všechno. Když si tuto myšlenku osvojíte (a pro někoho je to velký skok), jde už jen o to, odhalit, co bude dál. Technická analýza sleduje trendy: nahoru, dolů, do strany – trendy, které často odrážejí spíš psychologii než čistou logiku. Už jste si všimli, jak Bitcoin dokáže po nějaké velké zprávě změnit náladu z hodiny na hodinu? To je dav v akci.
A ty nástroje? V nich se můžete ztratit na celé hodiny:
- Cenové grafy: Svíčkové grafy, čárové grafy, sloupcové grafy – základní stavební kámen.
- Indikátory: Slyšeli jste někdy, jak někdo v hovoru zmíní “RSI” nebo “klouzavý průměr”? Vítejte v tajemném jazyce TA. RSI, Bollingerova pásma, MACD – každý nástroj má své využití, jako různé kuchyňské náčiní pro kuchaře na trhu.
- Vzory: Hlava a ramena, dvojitá dna/vrcholy, trojúhelníky – názvy znějí možná legračně, ale jsou to jen zkratky pro to, jak se na bojišti trhu odehrává strach a naděje.
Třeba máte souseda, který přísahá na svůj oblíbený vzor, ale i ti největší fundamentalisté si občas před nákupem nebo prodejem prohlédnou graf. Je prostě něco nezaměnitelně přitažlivého na snaze přečůrat trh, co?
Obchodování s kryptoměnami: proč má TA pořád smysl
Obchodování s kryptem – řekněme si to na rovinu – je úplně jiná liga. Volatilita dělá z tradičních akcií skoro nudnou záležitost a orderbook se může obrátit doslova během vteřiny. Právě to ale dává technické analýze v kryptu smysl: v prostředí, kde fundamenty (například cash flow, uživatelská základna nebo management) často nehrají roli – nebo o nich ani nejsou dostupné informace – je vaším nejlepším přítelem právě jednoduchý graf a zkušenost davu promítnutá do klouzavého průměru nebo objemových špiček.
Novinky ze zdravotnictví pohnou farmaceutickou akcií, ale dobře načasovaný tweet vynese Dogecoin až na Měsíc. Pokud chráníte své satoshi v hardware peněžence jako třeba Trezor nebo Ledger (upřímně: pokud ji nemáte, proč ne?), pak stejně žijete a umíráte s pohyby trhu. TA vám dává šanci realizovat zisky, než se věci otočí, nebo naopak nakoupit výhodně, když dav začne panikařit. A pokud jste někdy zírali na červenou svíčku a přemýšleli „mám držet, nebo prodávat?“, vítejte v nekonečné bitvě TA.
Nástroje dnešní doby: nejen pro Wall Street
Krátká pauza – pokud jste nováček a připadá vám to celé děsivé, zhluboka se nadechněte. Kouzlo dnešní doby spočívá v tom, že do technické analýzy může naskočit téměř každý bez drahých terminálů nebo titulu z financí. Váš chytrý telefon už dnes umí zobrazit grafy, které byly dřív doménou Wall Streetu.
- TradingView: Netflix mezi platformami na zobrazování grafů. Sociální funkce, nespočet indikátorů a komunita, která se hádá o to, která trendová čára je „ta správná“.
- Binance, Coinbase, Kraken: Všechny velké burzy kryptoměn nabízejí vlastní grafy a nástroje. Bloomberg nepotřebujete hledat.
- Nástroje pro správu portfolia: Ledger Live a Trezor Suite nejenže vaše mince chrání, ale nabídnou i grafy, které vás možná budou bavit až moc.
Takže pokud si říkáte „Není toho na obyčejného člověka trochu moc?“ – možná ano. Jenže víte co? I běžní obchodníci se tu a tam podívají na trendovou čáru nebo RSI, už jen proto, aby pochopili ten FOMO efekt, o kterém všichni mluví.
Přirovnání a zvláštní pravdy: TA jako tržní mytologie
Jedno zvláštní přirovnání: technická analýza je něco jako věštění z čajových lístků pro investora 21. století. Díváte se, analyzujete, vidíte to, co chcete vidět… někdy uhodnete, někdy si jen v rozpacích naléváte další šálek. Ale to kouzlo není v tom být vždycky přesný – jde o to lépe si načíst náladu trhu. Sentiment je reálný, i když některé grafy připomínají spíš digitální rorschachovu skvrnu než vědecký experiment.
A právě v tom je největší paradox TA. Kritici se posmívají, označují ji za šarlatánství, citují studie, kde hledání signálů nikam nevede. Přesto tisíce, možná miliony obchodníků udržují rituály při životě, od New Yorku po Tokio, Londýn i Lagos. Někdy to funguje, někdy ne. Ale pořád je lepší mít aspoň náznak cesty, než bloudit úplně naslepo, že?
Jak to celé poskládat: proč TA nezmizí
Řeknu to na rovinu: technická analýza není zázračná kulka. Neochrání vás před špatnými zprávami, divokým trhem ani před vašimi vlastními špatnými rozhodnutími. Přesto, ať jste nováček nebo matador, je v určitém řádu a metodě určitá útěcha. Nakreslit si graf, rozmyslet plán a vaše divoké kryptodobrodružství může najednou působit méně děsivě – a trochu víc strategicky.
Takže až vám zase vaše hardwarová peněženka bude tiše blikat a budete přemýšlet, jak se svět zbláznil, vzpomeňte si: čáry na grafu jsou jen odrazy milionů nadějí, obav a trochy štěstí. To je technická analýza – směs vědy, psychologie a ryzího tržního divadla.
