Ask cena zní jednoduše. Je to nejnižší cena, kterou je prodávající ochoten přijmout za aktivum, ať už jde o akcii, dluhopis, nebo kryptoměnu. Jakmile ale začnete zadávat příkazy na Binance, Coinbase nebo Kraken, ask přestane být jen číslem. Je to místo, kde se váš příkaz potkává s realitou. Místo, kde se záměr mění ve vyplnění. Víte co? Je to také místo, kde se často vplíží emoce.
Co je to vlastně ask cena?
V každém trhu kupující zadávají biddy a prodávající asky. Bid je nejvyšší cena, kterou je kupující ochoten zaplatit. Ask je nejnižší cena, kterou je prodávající ochoten přijmout. Rozdíl mezi nimi je spread. Když stisknete Koupit u tržního příkazu, vezmete ask. Když stisknete Prodat u tržního příkazu, trefíte bid. Jednoduché, ale je tu háček. Ask se může pohnout ve chvíli, kdy se ho dotknete.
Jde o to, že kniha objednávek se mění rychle. Pokud je nejlepší ask na BTC 67 000 a zadáte tržní nákup ve velké velikosti, můžete se prokousat prvními několika prodejními příkazy. Vaše průměrná vyplněná cena může skončit výš než 67 000. Ten rozdíl, často zvaný skluz, není poplatek. Je to cena za odebrání likvidity, která na jednom levelu nebyla.
Kde ask uvidíte
Na centralizovaných burzách sedí ask nahoře na červené straně knihy objednávek. Uvidíte naskládané ceny a velikosti. Nejvyšší level je nejnižší ask. Dotknete se ho tržním příkazem a zmizí, pak se dalším askem stává následující úroveň. Na grafech se ask může zobrazovat jako horní linie překryvu spreadu. V TradingView mnoho brokerů zobrazuje bid a ask linie, pokud je zapnete. V krypto aplikacích ho některé schovávají, efekt je ale stejný. Tržní nákupy platí ask.
Limitní příkazy, makeři a takeři
Pokud zadáte limitní nákup pod aktuální cenou, stáváte se makerem. Váš příkaz přidává likviditu na bid stranu. Pokud váš limitní nákup sedí na aktuálním asku, pravděpodobně se hned vyplní, a funguje to jako taker příkaz. Mnoho burz má maker a taker poplatky, makeri platí méně. Ne vždy, ale často. Tato struktura vás může pobídnout k trpělivosti, protože čekání s limitem může snížit náklady. Trpělivost ale nezaručí vyplnění. To je hra.
Ask na DEXech funguje trochu jinak
Na Uniswapu, Curve nebo Sushi nestojíte proti klasické knize objednávek. Stojíte proti poolu. Cena poolu se chová jako plovoucí středová cena. Váš obchod posouvá poměr v poolu, což posouvá cenu, kterou zaplatíte. Ask tedy není vypsané číslo od jednoho prodávajícího. Je to funkce likvidity v poolu a velikosti vašeho obchodu. Obchodujte velký objem proti malému poolu a pocítíte dopad na cenu. Agregátory jako 1inch nebo Matcha se snaží rozdělit váš příkaz mezi pooly a dopad snížit. Přesto logika platí. Větší příkaz, tenčí likvidita, horší efektivní ask.
Spready vyprávějí příběh o likviditě
Když jsou spready těsné, trh je hluboký a živý. Když se spready rozšíří, něco se změnilo. Možná je sváteční víkend. Možná právě vyšlo CPI. Možná vyskočily funding sazby a tvůrci trhu trochu ustoupili. V kryptu se spready často rozšiřují v podivné hodiny nebo během volatilních zpráv. To rozšíření není náhodné. Je to signál rizika.
U stabilních párů, jako BTC-USDT nebo ETH-USD, bývají spready obvykle těsnější než u neznámých alt párů. U tokenů s malou tržní kapitalizací může být jeden cent obrovský v procentním vyjádření. Proto ask není jen cena, je to vodítko o náladě a hloubce trhu.
Rychlý číselný příklad, pro ukotvení
Kniha objednávek na ETH ukazuje:
- Nejlepší bid: 2 510 za 8 ETH
- Nejlepší ask: 2 512 za 5 ETH
Pošlete tržní nákup na 12 ETH. Vezmete 5 ETH za 2 512, pak může být další ask 2 513 za 4 ETH a třeba 2 515 za 10 ETH. Vaše průměrná cena může skončit kolem 2 513,7, podle toho, co sedí za top levelem. Jak se jím prokousáváte, ask se mění.
A co držitelé Trezoru a Ledgeru?
Pokud uchováváte coiny na hardwarové peněžence jako Ledger nebo Trezor, pravděpodobně myslíte dlouhodobě. Klíče zabezpečíte offline a prostředky přesouváte, když obchodujete nebo rebalancujete. Tady ask hraje roli. Když posíláte coiny z Trezor Suite nebo Ledger Live na burzu k prodeji, čelíte aktuálnímu bidu. Když posíláte stablecoiny nebo fiat k nákupu, čelíte asku. Chcete-li mít kontrolu, používejte limitní příkazy. Potřebujete-li rychlé vyplnění, přijměte ask, ale zvolte velikost tak, aby skluz zůstal v mezích. Některé peněženky mají integrované partnery pro směnu. Jejich kotace v sobě mají ask i spread, proto před potvrzením porovnejte nabídky a poplatky. Upřímně, malý testovací obchod vás může uchránit od překvapení.
Proč se kolem asku motají emoce
Ask je hranice. Jakmile ji překročíte, zavazujete se. Proto se u něj hromadí strach, FOMO a netrpělivost. Velká zelená svíčka, spěch na nákup, zaplatíte ask bez přemýšlení. A pak trh vychladne. Taky jsem to zažil. Pomáhá jednoduché pravidlo. Pokud už pohyb urazil kus cesty, použijte limit a nechte cenu přijít k vám. Když nepřijde, je to také informace. Trh vám neutekl. Zjistili jste, kde jsou ostatní ochotni prodávat.
Typy příkazů, které formují setkání s askem
MarketRychlý a jednoduchý. Platíte aktuální ask. Vhodné pro malé obchody na likvidních párech. Sledujte skluz a poplatky.
LimitKontrola ceny. Nastavíte si úroveň. Pokud trh obchoduje na vaší ceně, vyplníte se. Pokud ne, čekáte. Funguje dobře, když máte čas a plán.
StopOchranný nástroj. Stop market příkaz se po aktivaci změní na tržní příkaz. To může v tenké knize vést k horšímu vyplnění při výstřelech. Stop limit vám dá kontrolu, ale může zůstat nevyplněn během prudkých pohybů.
Jak číst knihu, aniž byste se v ní ztratili
Nemusíte zírat na každý řádek. Pomůže pár kontrol:
- Hloubka: Podívejte se na velikost poblíž top of book. Dostatek velikosti poblíž obvykle znamená těsnější vyplnění.
- Spread: Těsný spread je zelená pro tržní příkazy. Široký spread velí opatrnost.
- Poslední obchody: Rychlost obchodů vám napoví, zda kupující berou asky, nebo prodávající trefují bidy.
- Poplatky: Maker a taker poplatky mohou převážit misku vah. Někdy se vyplatí počkat.
Běžné přešlapy kolem asku
- Nákup velké velikosti do tenkého trhu bez kontroly hloubky.
- Honění breakoutu tržními nákupy během zpráv.
- Ignorování maker poplatků, které mohou snížit náklady plánovaných vstupů.
- Umístění limitu přesně na ask, rychlé vyplnění a zjištění, že jste stejně zaplatili taker poplatky.
- Obchodování na DEX poolu s nízkou likviditou a tvrdý zásah dopadem na cenu.
Drobné taktiky, které dělají velký rozdíl
Rozdělte velký příkaz na menší části. Umístěte limity na více úrovní a průměrujte vstup. Používejte alerty v TradingView, abyste zachytili pullbacky. Potřebujete-li nakoupit hned, vezměte část velikosti trhem a na zbytek nastavte limity. Na DEXech porovnejte trasy v 1inch nebo Matcha a nastavte si toleranci skluzu, kterou opravdu přijímáte. Pokud spready vypadají divně, počkejte, až se kniha znovu naplní. Není třeba to lámat přes koleno.
Co hýbe askem, okamžik za okamžikem
Poskytovatelé likvidity se přizpůsobují. Když vyskočí volatilita, rozšíří spready. Když jsou zprávy tiché a objem stabilní, spready zúží. Během událostí jako bitcoinový halving, zveřejnění CPI nebo velké titulky o ETF čekejte, že horní patra knihy prořídnou. Neznamená to, že nemůžete obchodovat. Znamená to, že váš plán má odpovídat podmínkám. Za překročení spreadu můžete zaplatit víc, proto zvažte menší velikost nebo přepněte na limity.
Ano, ask vypadá jednoduše. Ne, není to žádná věda
Zní to jako rozpor. Definice je jednoduchá. Chování také není složité, jen se mění s kontextem. Jakmile se naučíte mrknout na spread, hloubku a poslední obchody, ask se stane vaším spojencem. Řekne vám, zda jste brzy, pozdě, nebo v pohodě. Postupem času pro něj získáte cit. Ten cit vás udrží od kliknutí na Koupit do prázdné knihy, a to udrží peníze ve vaší kapse.
Rychlá reference, když potřebujete postrčit
- Ask: nejnižší cena, kterou prodávající přijme.
- Bid: nejvyšší cena, kterou kupující zaplatí.
- Spread: ask minus bid. Těsný je dobrý pro tržní příkazy.
- Skluz: rozdíl mezi očekávanou a skutečnou vyplněnou cenou, když se kniha pohne.
- Maker vs taker: makeři přidávají příkazy, takeři je odebírají.
Zpět k vaší peněžence a plánu
Pokud držíte na hardwarové peněžence jako Ledger nebo Trezor, vaší výhodou je bezpečnost a trpělivost. Nehoníte každý tik. Když už obchodujete, respektujte ask. Přesuňte prostředky včas, zkontrolujte knihu a zvolte správný typ příkazu. Pokud směňujete přímo v aplikaci, porovnejte kotace a poplatky. Pokud posíláte na burzu, zvažte malý zkušební příkaz, abyste viděli, jak kniha reaguje. Držte se jednoduchosti a klidu.
Trhy dýchají. Ask dýchá s nimi. Naučte se jeho rytmus a vaše vstupy, výstupy i nervy budou klidnější. Ne dokonalé, ale klidnější. A někdy to stačí víc než dost.
